2,55 Mb.страница4/10А.А. ПиковскийДата конвертации22.09.2011Размер2,55 Mb.Тип Смотрите также: 4 Анализ потоков денежных средств Движение денежных средств это все денежные поступления и платежи предприятия. Рис. 2 Движение денежных средств предприятия На рис. 2 представлены основные источники денежных средств предприятия и направления их расходования. Управление движением денежных средств включает задачи: учет движения денежных средств; анализ потоков денежных средств; составление бюджета денежных средств. Фактически решение этих задач сводится к управлению связями по схеме, представленной на рисунке 3. Ниже рассматривается вторая из перечисленных задач.Рис. 3 Управление движением денежных средств Основные задачи анализа денежных потоков выявление причин недостатка (излишка) денежных средств; определение источников их поступления; определение направлений их использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Потоки денежных средств от основной деятельности (ПО). Денежные средства, полученные от основной деятельности, обеспечивают выполнение основных производственно-коммерческих функций (рис.4). Основная деятельность предприятия является главным источником денежных средств. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности (ПИ). Инвестиционная деятельность вызывает потоки денежных средств, связанные с приобретением и продажей долгосрочных активов, а также с получением доходов от инвестиций (рис. 5). Поскольку предприятия стремятся расшириться и модернизировать производство, инвестиционная деятельность в целом в определенный момент приводит к оттоку денежных средств. Поток денежных средств от финансовой деятельности (ПФ). Финансовая деятельность с одной стороны обеспечивает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а с другой вызывает их отток, что связано с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов (рис. 6). Финансовая деятельность направлена на увеличение имеющихся в распоряжении компании денежных средств для обеспечения основной и инвестиционной деятельности. ^ Совокупный денежный поток (СДП) это разность между всеми поступлениями и всеми расходами или разность между остатками денежных средств на конец и начало отчетного периода. Совокупный денежный поток показывает, какие денежные средства будут доступны для фирмы в конце отчетного периода. Рис. 4 Потоки денежных средств от основной деятельности Рис. 5 Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности Рис. 6 Потоки денежных средств от финансовой деятельности При построении отчета о движении потоков денежных средств используются следующие правила: счета, учитывающие доходы, являются источниками денежных средств; счета, учитывающие расходы, являются потребителями денежных средств; прирост активов в балансе рассматривается как потребление денежных средств; сокращение активов в балансе рассматривается как источник денежных средств; прирост пассивов баланса рассматривается как источник денежных средств; сокращение пассивов баланса рассматривается как потребление денежных средств. Существует два метода определения потоков денежных средств косвенный и прямой. Косвенный метод (табл. 9). Здесь используются информация об изменении счетов балансового отчета. Показывает связь между прибылью, изменением рабочего капитала и потоков денежных средств. Позволяет установить взаимосвязь между: чистой прибылью и изменениями в активах фирмы за отчетный период; изменением рабочего капитала и потоком денежных средств. Используется при долгосрочном финансовом планировании, так как связан с балансовым отчетом и отчетом о доходах и расходах. Прямой метод (табл. 10). Этот метод основан на анализе движения денежных средств по отчетности предприятия (приходы и расходы). Дает возможность установить основные источники притока и направления оттока денежных средств. Дает возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для платежей по текущим обязательствам. Используется при краткосрочном финансовом планировании, так как прямо связан с конкретными денежными операциями. В рассматриваемых ниже примерах используются финансовые документы, по которым уже проводился горизонтальный и вертикальный анализ.Таблица 9 Анализ потоков денежных средств косвенным методом Источники и потребители денежных средств год Х абс. Год (Х+1) абс. Год (Х+2) абс. Чистая прибыль $ 64.0 $ 56.0 $ 40.0 + Амортизация 13.5 21.8 31.3 Увеличение счетов к получению $ 77.5 12.2 $ 77.8 83.5 $ 71.3 9.5 Увеличение запасов 5.4 156.5
К. Н. Костин Под научной редакцией
Анализ потоков денежных средств - К. Н. Костин Под научной редакцией
Комментариев нет:
Отправить комментарий